वैश्विक निकल उद्योग सुधार के परिप्रेक्ष्य से निकल वायदा घटना का प्रभाव

हाल ही में, वैश्विक बाजार में "एलएमई निकल वायदा घटना" ने एक तूफान का कारण बना। घटना के बाद, एलएमई ने अस्थायी निलंबन लिया, नए सीमा नियमों की स्थापना की, जिससे उद्यमों को वितरण दबाव को दूर करने के लिए पदों को स्थानांतरित करने की अनुमति मिली, और सक्रिय रूप से लंबे और छोटे पदों के बीच मध्यस्थता की गई। एलएमई 16 मार्च को लंदन के समय में सुबह 8 बजे फिर से खोला गया, लेकिन उद्घाटन के बाद व्यापार से पता चला कि सिस्टम पूरी तरह से ऊपर और चल नहीं रहा था। हालांकि, एलएमई यूके वित्तीय उद्योग और इसकी शताब्दी पुरानी ब्रांड प्रतिष्ठा को संरक्षित करने के लिए सिस्टम को बहाल करने की कोशिश कर रहा है।

इस घटना में कई कारक योगदान दे रहे हैं। वैश्विक निकल उद्योग परिवर्तन के परिप्रेक्ष्य से, पारंपरिक निकल मूल्य निर्धारण तंत्र और नई विकास की स्थिति के बीच विरोधाभास मौजूदा निकल वायदा अनुबंध डिजाइन के कारण होता है जो वैश्विक निकल उद्योग में महान परिवर्तनों के साथ नहीं रह सकता है।

वैश्विक निकल उद्योग श्रृंखला

"पूर्व की ओर बढ़ना और पश्चिम में पीछे हटना" का पैटर्न धीरे-धीरे प्रस्तुत किया जाता है

भौगोलिक परिवर्तन के परिप्रेक्ष्य से, 2001 से 2021 तक, वैश्विक प्राथमिक निकल खपत में चीन की हिस्सेदारी 4.5% से बढ़कर 56% हो गई। वैश्विक स्टेनलेस स्टील उत्पादन में चीन का हिस्सा 3.7% से बढ़कर 56% हो गया। इस बीच, 2005 में, चीन जापान को पीछे छोड़कर दुनिया का सबसे बड़ा निकल उपभोक्ता और दुनिया का सबसे बड़ा स्टेनलेस स्टील उत्पादक बन गया। 2009 में, चीन ने रूस को पीछे छोड़ दिया और प्राथमिक निकल का दुनिया का सबसे बड़ा उत्पादक बन गया। 2021 में, इंडोनेशिया ने चीन को पीछे छोड़ दिया और सबसे बड़ा निकल उत्पादक बन गया, और चीन और भारत का उत्पादन हिस्सा वैश्विक कुल का 60% है। चीनी उद्यमों द्वारा संचालित, इंडोनेशिया दुनिया में दूसरा सबसे बड़ा स्टेनलेस स्टील उत्पादक बन गया है। उसी वर्ष, चीन ने टर्नरी अग्रदूतों के वैश्विक उत्पादन का 78% हिस्सा लिया। टर्नरी कैथोड सामग्री उत्पादन दुनिया के कुल उत्पादन का 60% के लिए जिम्मेदार है।

उत्पाद संरचना परिवर्तन के परिप्रेक्ष्य से, 2012 में, प्राथमिक निकल (इलेक्ट्रोलाइटिक निकल प्लेट, निकल बीन, निकल बीन बीड) उत्पादन 51%, माध्यमिक निकल (फेरिक निकल, निकल पिग आयरन, सिंटर्ड निकल ऑक्साइड, सार्वभौमिक निकल) उत्पादन 38%, निकल नमक (निकल सल्फेट, निकल नाइट्रेट, आदि) उत्पादन 11% के लिए जिम्मेदार था। 2021 में, दुनिया के प्राथमिक निकल उत्पादन का 33% प्राथमिक निकल होगा, और लगभग 50% निकल पिग आयरन होगा, जिसमें शेष पारंपरिक निकल लोहे और निकल नमक से बना होगा। भविष्य के वैश्विक निकल उत्पाद मिश्रण में, प्राथमिक निकल उत्पादन का अनुपात गिरावट जारी रखेगा, जबकि निकल पिग आयरन और निकल सल्फेट उत्पादन का अनुपात बढ़ना जारी रखेगा। 2025 तक, प्राथमिक निकल उत्पादन वैश्विक प्राथमिक निकल उत्पादन के 17.7% के लिए जिम्मेदार होने की उम्मीद है, जबकि निकल पिग आयरन, फेरिक निकल और निकल नमक उत्पादन संयुक्त 82.2% के लिए खाते की उम्मीद है।

मुख्य चर जो निकल मूल्य परिवर्तन को प्रभावित करता है

1980 से 2021 तक के 41 वर्षों के दौरान, वैश्विक निकल मूल्य प्रवृत्ति को मोटे तौर पर चार चरणों में विभाजित किया जा सकता है:

पहला चरण 2001 से पहले है, संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान और यूरोप उस समय निकल उत्पादन और खपत के मुख्य देश और क्षेत्र थे, और मूल्य निर्धारण विषयों और प्रभावित करने वाले कारकों में द टाइम्स की अलग-अलग विशेषताएं थीं।

दूसरा चरण 2001 से 2010 तक का है। डब्ल्यूटीओ में चीन के प्रवेश के बाद, वैश्विक कमोडिटी बाजार तेजी से विकसित हुआ और "स्वर्णिम दशक" की शुरुआत हुई। बाजार में मांग ने बढ़ती कीमत को प्रेरित किया, और चीनी निकल उद्यमों ने औपचारिक रूप से वैश्विक क्षितिज में प्रवेश किया।

तीसरे चरण में, 2011 से 2016 तक, चीन, इंडोनेशिया और फिलीपींस ने वैश्विक निकल आपूर्ति पर हावी हो गए, लेटराइट निकल अयस्क "बाजार का नया पसंदीदा" बन गया, और निकल की कीमत ने आम तौर पर नीचे की ओर रुझान दिखाया।

चौथा चरण 2017 से वैश्विक ईवी विकास चरण तक है। निकल का अनुप्रयोग नए विकास स्थान का विस्तार करता है और वैश्विक निकल बाजार में चीन का प्रभाव साल-दर-साल बढ़ता है।

अलौह धातुओं के वैश्विक मूल्य निर्धारण प्राधिकरण के रूप में, एलएमई का बाजार की कीमतों पर बहुत प्रभाव पड़ता है। हालांकि, यह द टाइम्स का एक उत्पाद भी है जब संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान और यूरोप मुख्य उत्पादक और उपभोक्ता हैं। 2001 में, चीन ने वैश्विक बाजार में प्रवेश किया, आपूर्ति और मांग दोनों पर भारी प्रभाव दिखाया। जैसा कि वैश्विक निकल उत्पादन और खपत केंद्र एशिया में स्थानांतरित हो जाता है, विशेष रूप से चीन में, चीन निकल बाजार मूल्य कारक को प्रभावित करने वाला सबसे बड़ा चर बन गया है।

घरेलू हाजिर बाजार के हालिया प्रदर्शन से, उद्योग श्रृंखला के ग्राहकों ने मूल निर्णय के निकल मूल्य को प्रतिबिंबित किया, घरेलू हाजिर बाजार लेनदेन वायदा बाजार को प्रभावित करेगा। एलएमई उद्धरणों की अनुपस्थिति से पहले, घरेलू वायदा एक्सचेंज सामान्य रूप से संचालित होते थे, जिससे बाजार की भावना स्थिर हो जाती थी। एलएमई खुलने के बाद, घरेलू निकल वायदा और हाजिर बाजार की कीमतों का एलएमई पर एक निश्चित मार्गदर्शक प्रभाव पड़ा। यह कहा जा सकता है कि यह "निकल वायदा घटना" न केवल वायदा बाजार में चीन के मूल्य निर्धारण प्रभाव के सुधार को दर्शाती है, बल्कि चीन द्वारा प्रतिनिधित्व की गई वैश्विक निकल वास्तविक उद्योग श्रृंखला की मूल्य प्रवचन शक्ति को भी दर्शाती है।

हेजिंग के लिए उभरते बाजारों की जरूरतों को पूरा करने के लिए

उभरते हुए

नई ऊर्जा वाहनों के विकास ने निकल बाजार में भारी खपत की उम्मीदों को लाया है। आईईए के आंकड़ों के अनुसार, "नए ऊर्जा वाहनों की वैश्विक बिक्री 2030 में 46 मिलियन तक पहुंच जाएगी, वैश्विक बिजली बैटरी स्थापना क्षमता 3000Gwh तक पहुंच जाएगी और नए ऊर्जा वाहनों की प्रवेश दर 50% तक पहुंच जाएगी", वैश्विक प्राथमिक निकल खपत की यौगिक विकास दर 2021 से 2030 तक 6% होगी, और बिजली बैटरी उद्योग में निकल की मांग की यौगिक वृद्धि दर 40% से अधिक होगी।

बैटरी उद्योग की भारी मांग को पूरा करने के लिए, हाल के वर्षों में इंडोनेशिया में बहुत सारा पैसा डाला गया है, जिससे यह वैश्विक निकल निवेश के लिए एक गर्म स्थान बन गया है। लेकिन कुछ विदेशी पारंपरिक निकल उत्पादन उद्यम, विभिन्न कारणों से, उत्पादन में वृद्धि नहीं होती है, लेकिन गिरावट आती है। आपूर्ति के अंत में औद्योगिक श्रृंखला की अचानक वृद्धि के साथ (निकल पिग आयरन, निकल मैट, निकल गीला मध्यवर्ती, निकल मैट, निकल सल्फेट) और उपभोक्ता अंत में नई ऊर्जा उद्योग श्रृंखला के जोरदार विकास (terpolymer अग्रदूत, कैथोड सामग्री, बैटरी, ऑटोमोबाइल), निकल सल्फेट उद्योग श्रृंखला उद्यमों को निकल मूल्य के उतार-चढ़ाव के जवाब में मूल्य बनाए रखने की मांग है। एक नए और तेजी से बढ़ते बाजार के रूप में, संबंधित उद्यमों की संख्या साल-दर-साल बढ़ती है, और ये उद्यम हाल के वर्षों में देश और विदेश में प्रमुख एक्सचेंजों के संभावित ग्राहक बन गए हैं। हालांकि, वर्तमान में, देश और विदेश में वायदा एक्सचेंज सभी इलेक्ट्रोलाइटिक निकल को ट्रेडिंग लक्ष्य के रूप में लेते हैं, और कोई भी अनुबंध उनके उत्पादों के लिए पूरी तरह से उपयुक्त नहीं है। एक्सचेंज इन उभरते बाजारों और नए ग्राहकों की संरक्षण आवश्यकताओं को कैसे पूरा कर सकते हैं? लेखक का सुझाव है कि देश और विदेश में वायदा एक्सचेंजों को द टाइम्स के साथ तालमेल रखना चाहिए और नए अनुबंध विकसित करना चाहिए, जैसे कि बड़े परिसंचरण के साथ निकल पिग आयरन या निकल सल्फेट।

निकेल की कीमत भविष्य में तर्कसंगतता में लौट आएगी

16 मार्च को लंदन का समय, एलएमई ने व्यापार फिर से शुरू किया, जिसमें पूर्ण कीमतें अब घर की तुलना में अधिक हैं। तो, अंतरराष्ट्रीय और घरेलू पिछले पार बाजार आर्बिट्रेज, मूल्य अभिसरण मॉडल को बनाए रख सकते हैं? भविष्य में निकेल की कीमत किस दायरे में स्थिर रहेगी? लेखक सोचता है, मूल्य मूल्य तय करता है, मूल्य मूल्य के चारों ओर उतार-चढ़ाव करता है। निकल के मूल्य और बाद के निकल मूल्य की सामान्य प्रवृत्ति का विश्लेषण कई प्रमुख बिंदुओं पर किया जा सकता है क्योंकि एलएमई ने निकल व्यापार शुरू किया था।

1979 में, एलएमई ने निकेल का व्यापार शुरू किया। 1980 से 2021 तक, 1980 के बाद से एलएमई 3 महीने के वायदा की औसत कीमत 11,310 अमरीकी डालर / टन है। 2001 के बाद से औसत मूल्य $ 15,798 प्रति टन है; 2005 के बाद से औसत मूल्य (फिलीपींस, इंडोनेशिया laterite निकल अयस्क आपूर्ति के अंत में, चीन ने निकल पिग आयरन का उत्पादन करना शुरू कर दिया) $ 17,389 / टन है; 2017 के बाद से औसत मूल्य (जब तीन-तरफा पावर बैटरी दृष्टि में आई) $ 13,991 / टन है। 2000 से 2021 तक, 2007 में वार्षिक मूल्य $ 36,126 / टन पर सबसे अधिक था। मुद्रास्फीति और अन्य कारकों के प्रभावों को ध्यान में रखते हुए, 2001 से 2021 तक औसत एलएमई तीन महीने के वायदा मूल्य $ 22,979 / टन है।

2021 की चौथी तिमाही में, निकेल की कीमतों में व्यापक रूप से 2022 में उच्च और निम्न गति की उम्मीद थी। लेखक का मानना है कि, एक तरफ, इंडोनेशिया में नई निकल परियोजना मुख्य रूप से बैटरी, ऑटोमोबाइल और अन्य डाउनस्ट्रीम क्षेत्रों की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए है। दूसरी ओर, संयुक्त राज्य अमेरिका, दक्षिण कोरिया, यूरोप और अन्य देशों और क्षेत्रों में तेजी से बैटरी धातु, निकल और अन्य रणनीतिक धातुओं पर ध्यान दिया जाता है, वहां अपरंपरागत मांग की संभावना है। इस स्तर पर, वैश्विक निकल बाजार ने अभी तक स्टॉक चरण की उच्च लागत को निचोड़ा नहीं है, भविष्य के बाजार को बहुत निराशावादी नहीं होना चाहिए।

आर्थिक चक्र में निकल मूल्य संचालन डेटा के 20 से अधिक वर्षों के आधार पर, और निकल उद्योग के विकास को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों पर विचार करते हुए, लेखक का मानना है कि लुन्नी की कीमत 2022 की दूसरी तिमाही में $ 30,000 / टन पर उतार-चढ़ाव की उम्मीद है। इंडोनेशिया में स्ट्रीम पर आने वाली नई परियोजनाओं की गति और खपत को कम करने वाली उच्च कीमतों को देखते हुए दूसरी छमाही में कीमतें लगभग $ 22,000 प्रति टन तक गिर सकती हैं।

नई परिस्थितियों में नई समस्याएं

क्या "निकल वायदा घटना" की हाल की घटना वायदा में भाग लेने के लिए उद्यमों के उत्साह को प्रभावित करेगी? भविष्य में नई किस्मों से हम क्या सीख सकते हैं? लेखक का मानना है कि अल्पावधि में प्रभाव अपरिहार्य है, लेकिन निकल की विशिष्टता के कारण, अधिकांश गैर-लौह धातु किस्मों के लिए, संचालन अनुभव के वर्षों से पता चलता है कि वर्तमान तंत्र मूल रूप से उद्योग की विकास आवश्यकताओं को पूरा कर सकता है। बेशक, प्रासंगिक उद्यम आत्म-परीक्षा करने की पहल करते हैं, कली में निप बहुत आवश्यक है।

दोहरे कार्बन लक्ष्य के प्रस्ताव के साथ, ऊर्जा मिश्रण में स्वच्छ ऊर्जा का अनुपात बढ़ गया है, और वैश्विक इलेक्ट्रिक वाहनों का विकास एक उछाल पर पहुंच गया है। हाल के वर्षों में, निकल, कोबाल्ट, लिथियम और सिलिकॉन की बाजार हिस्सेदारी बढ़ रही है और इसमें कई प्रतिभागी हैं। सीएमई ने पहले ही एक लिथियम वायदा अनुबंध शुरू कर दिया है, और लंदन मेटल एक्सचेंज भी कुछ नए बैटरी धातु अनुबंध लॉन्च करने की योजना बना रहा है। यह देखा जा सकता है कि प्रमुख वायदा आदान-प्रदान उभरते उद्योगों और बाजारों को बहुत महत्व देते हैं।